變壓器油在變壓器中有兩個功能：一是其絕緣性能，阻止導電部件間的電流流動；二是其冷卻性能，將變壓器線圈和磁芯中的熱量傳遞出去。這兩點是影響變壓器中電流密度大小和額定功率大小的重要因素。因此，變壓器油的性能是影響整個供電系統正常工作的一個不可忽視的重要環節。傳統的變壓器油，采用純凈的礦物質油，其擊穿電壓和導熱率已經越來越不能滿足科技發展和節約能源的要求。由于變壓器油的導熱率比較低，會出現因熱過載而引起的驅動失敗。如果能提高變壓器油的導熱率，可使變壓器的壽命和負載能力都得到提高。因此，找到一種具有優越電、熱性能的絕緣冷卻媒介，已成為能源和工業應用的一個重要研究方向。

a、絕緣功能。在電器設備中，變壓器油可將不同電位（勢）的帶電部分隔離開來，使其不至于形成短路。因為空氣的介電常數為1.0，變壓器油的介電常數為2.25，所以，變壓器油的絕緣強度要比空氣的絕緣強度大得多。